Новый взгляд на страхование рисков

Политолог Марат Баширов – об ужесточении правил перестрахования по рискам терроризма и атак БПЛА.

С 1 октября российский рынок страхования рисков, связанных с атаками БПЛА, вошёл в новую мрачную реальность. Российская национальная перестраховочная компания (РНПК), [являясь] антитеррористическим страховым пулом страны, одновременно ужесточила собственную модель перестрахования. Теперь для одной группы компаний действует общий лимит: при страховой сумме до 50 млрд руб., РНПК покрывает 20% риска, а по мере роста суммы лимит снижается, вплоть до нуля при 1 трлн руб. После исчерпания лимита перестрахование возможно только на рыночных условиях.

Важно, что речь уже не только об изменении правил РНПК — на рынке в целом стало меньше доступной страховой и перестраховочной ёмкости. Если в 2024–2025 годах покрытие рисков терроризма, диверсий и атак дронов было неограниченным благодаря накопленным резервам, то теперь рынок переходит к жёстким лимитам — в момент, когда риски как никогда высоки.

Сама РНПК объясняет решение ростом убытков. В 2025 году выплаты по договорам достигли 73,3% от премий — это максимум с 2021 года. Только по рискам терроризма и БПЛА ответственность РНПК уже превышает 8 трлн руб., а на 1 октября объём заявленных убытков превысил 250 млрд руб. Только вот в результате реформ вся эта нагрузка не испаряется — она просто возвращается к страховым компаниям.

При этом заменить РНПК сейчас нечем: страховщик может продать клиенту полис, но сам должен иметь возможность перестраховать принятую ответственность. Если ёмкости не хватает, остаётся три варианта, ни один из которых не добавляет рынку устойчивости: повышать тариф, сокращать покрытие или же вовсе отказываться от наиболее рискованных объектов. В итоге страховщики оказываются между растущим числом убытков и всё более ограниченной возможностью переложить риск дальше.

А дальше проблема выходит за пределы страхового рынка. Если крупные активы становится всё сложнее или дороже страховать, растёт стоимость ведения бизнеса, а вместе с ней усложняются кредитование и поиск инвестиций. Получается замкнутый круг: больше атак — больше убытков — меньше перестраховочной ёмкости — дороже страхование — выше финансовая нагрузка на компании. Так что вопрос уже не в том, сколько заплатят страховщики, а в том, сколько риска финансовая система в принципе способна принять. Печать